ASI MUEREN LOS BANCOS

 

EL NEGOCIO DE LOS BANCOS ES RECIBIR DEPOSITOS PAGANDO POR ELLOS LA TASA MAS BAJA POSIBLE Y COLOCAR EL DINERO EN PRESTAMOS COBRANDO LA TASA MAS ALTA POSIBLE. LA GANANCIA ES LA DIFERENCIA ENTRE EL VALOR DE INTERESES PAGO POR LOS DEPOSITOS Y EL COBRADO POR LOS PRESTAMOS.

UN BANCO ESTA EN BUENA SITUACION ECONOMICA CUANDO TIENE ACTIVOS TOTALES POR VALORES MAYORES QUE EL TOTAL DE DEPOSITOS.

PERO HAY DOS PROBLEMAS :

1-LOS PRESTAMOS SON OPERACIONES DE RIESGO. EL DEUDOR PUEDE POR EJEMPLO QUEBRAR Y NO PODER DEVOLVER EL DINERO RECIBIDO – FUE EL ORIGEN DE LA CRISIS DEL 2008 CON LAS HIPOTECAS PRIME.

2-LOS DEPOSITANTES PUEDEN DENTRO DE CIERTOS PLAZOS ( MUCHOS SON A LA VISTA ) EXIGIR LA DEVOLUCION DE SUS DEPOSITOS. LOS RECEPTORES DE PRESTAMOS TIENEN UN PLAZO PARA PAGAR Y NO SE LES PUEDE EXIGIR EL DINERO ANTES QUE EL PLAZO VENZA.

SI TODOS LOS DEPOSITANTES ACUDEN A UN BANCO, CUALQUIER BANCO, Y EXIGEN RECIBIR  DE VUELTA EN EL ACTO DE VUELTA LOS VALORES DEPOSITADOS DESCUBRIRAN QUE EL DINERO NO ESTA ALLI. HA SIDO PRESTADO. Y EL BANCO NO TIENE COMO DEVOLVERLE TODO A TODOS.

SI ESTO DERIVA EN UNA CORRIDA EN LA QUE TODOS LOS DEPOSITANTES RECLAMAN SU DINERO DE VUELTA , ESTAREMOS EN UNA CRISIS FFINANCIERA Y MUY POSIBLEMENTE EL BANCO EN CUESTION ACABE QUEBRANDO.

EL SVB ESTABA EN BUENA SITUACION. HABIA COLOCADO LA MAYOR APRTE DEL DINERO RECIBIDO DE LOS DEPOSITANTES EN BONOS DEL TESORO AMERICANO A LARGO PLAZO QUE PAGABAN UNA BUENA TASA DE INTERES Y QUE ESTABAN MAS ALLA DEL BIEN Y DEL MAL EN CUANTO A LA POSIBILIDAD DE SER RESCATADOS A SU VENCIMIENTO.

EL PROBLEMA ES QUE SI UNA CORRIDA OBLIGA AL BANCO A ECHAR MANO DE ESOS FONDOS DE INMEDIATO, NO PODRA ESPERAR AL VENCIMIENTO Y DEBERA VENDERLOS EN EL MERCADO SECUNDARIO DONDE PODRAN VALER MENOS O MAS QUE SU VALOR NOMINAL. Y ES PRECISAMENTE ESTO LO QUE OCURRIO. LA FED AUMENTO LA TASA DE INTERES LO CUAL HIZO QUE LOS TITULOS SE VOLVERAN MENOS ATRACTIVOS Y PERDIERAN VALOR DE MERCADO. EL  SVB PASO ENTONCES A TENER UN TOTAL DE TITULOS DE VALOR INFERIOR AL DINERO DE SUS DEPOSITANTES. DE ALLI A LA QUIEBRA HAY UN SOLO PASO.

FELIZMENTE EL FED REACCIONO A TIEMPO Y SE COMPROMETIO A RECOMPRAR SUS BONOS POR EL VALOR NOMINAL, AUNQUE EL VALRO DE MERCADO EN ESE MOMENTO FUERA MENOR. ESO DETUVO LA CORRIDA Y EVITO QUE SE DISPARARA A OTROS BANCOS.

PERO ESO BLOQUEA TODA ACCION FUTURA DEL FED DE VOL VER A AUMENTAR LAS TASAS,Y PUEDE SER FUENTE DE UN GRAVE PUJO INFLACIONARIO.